市场大环境、车市大变动 周度分析(2022年5月23日-5月31日)
1.本周车市概述
5月16-22日，乘用车零售29.6万辆，同比下降6%，环比上周增长29%，较上月同期增长47%；乘用车批发28.7万辆，同比下降21%，环比上周增长22%，较上月同期增长87%。5月1-22日，全国乘用车市场零售78.0万辆，同比去年下降16%（降幅较上月同期收窄22个百分点），环比上月增长34%；全国乘用车厂商批发74.5万辆，同比去年下降23%（降幅较上月同期收窄22个百分点），环比上月增长46%。
2.5月乘用车市场周度零售走势
今年5月第一周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.2万辆，同比下降21%，相对今年4月的第一周均值增长29%。5月第二周总体狭义乘用车市场零售达到日均3.3万辆，同比下降22%，相对今年4月第二周均值增长26%。5月第三周总体狭义乘用车市场零售达到日均4.2万辆，同比下降6%，表现逐步回暖改善，相对今年4月第三周均值增长47%。5月1-22日全国乘用车市场零售78.0万辆，同比下降16%（降幅较上月同期收窄22个百分点），环比上月同期增长34%。表现逐步回暖改善，随着部分地区的恢复正常运行，乘用车市场零售有一定改善。近期一些居民疫情后收入有所下降，进而影响消费，需求收缩的影响传导到汽车市场，在疫情封控和避险情绪下，接近八成消费者被动或主动减少出行，购车延迟；同时，经销商大面积闭店，客流量和订单快速萎缩，在近两个月都没有新增病例的地区，销量下降的幅度也在延续。目前各地积极出台地方性车市刺激政策，对车市复苏有一定的促进作用，但当前看刺激政策仅能支撑短期销量，终端的可持续性复苏仍需要强力刺激政策。
3.5月乘用车市场周度批发走势
今年5月第一周总体狭义乘用车市场批发达到日均2.8万辆，同比下降17%，相对今年4月第一周均值增长14%，厂商产销有一定的恢复趋势。5月第二周总体狭义乘用车市场批发达到日均3.4万辆，同比下降29%，相对今年4月第二周均值增长47%。5月第三周总体狭义乘用车市场批发达到日均4.1万辆，同比下降21%，表现仍严重相对不强，相对今年4月第三周均值增长87%。5月1-22日全国乘用车厂商批发74.5万辆，同比去年同期下降23%（降幅较上月同期收窄22个百分点），环比上月增长46%。疫情对长三角汽车产业链公司造成影响，而整车厂所受的影响不仅局限于东北和长三角，全国汽车生产基地不同程度受到零部件和物流的制约，导致批发损失更大。5月复工进度和产能利用率仍在爬坡中，上海周边恢复较慢。目前供给紧缺对终端销售有一定影响，未来随着需求端的恢复，有可能出现结构性供给制约。目前国内疫情高点已过，复工复产循序渐进，支持政策加速落地。长春的汽车制造能力在5月快速满血复活，上海部分企业4月中下旬开始的复工复产逐渐推进，5月供给面临逐步改善的状态，将尽快满足产业链的正常供给需求。目前汽车产业链企业逐渐从“救火式”应急反应，转变为常态化的高韧性供应链管理，产销逐步恢复正常状态。
4.2.0升以下购置税减半是超强大红包
财政部、税务总局发布关于减征部分乘用车车辆购置税的通知，一、对购置日期在2022年6月1日至2022年12月31日期间内且单车价格（不含增值税）不超过30万元的2.0升及以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。鼓励燃油车消费是鼓励民生需求的恢复，尤其是拉动首购和换购需求的增长意义重大。通过实施600亿汽车购置税减半措施，从消费端是给消费者消费升级的政策向导，促进主流消费群体恢复消费信心，并有效降低主流消费群体购买压力，必然有效拉动汽车消费恢复到正常轨道。对流通领域的意义是拉动传统燃油车消费，改善经销商的生存状态和发展信心。通过实施600亿乘用车购置税减半措施，从生产端是需求回暖拉动厂商复工复产的较强产能的释放，促进生产端尽快恢复增长到正常轨道，进而拉动工业增加值和产值的恢复。我们预计按照这个政策的效果会增量200万辆。受疫情影响加剧，我们5月中旬预计2022年乘联会零售销量是1900万辆，同比下降5.7%，通过购置税优惠等诸多新政策的实施，及7个月的促消费努力，推动全年国内零售达到2100万辆的规模，出政策比没有政策预计增量达到200万辆左右，相对于2021年的2015万辆的国内零售要增85万辆的零售，年度同比增长也相对来说回到正增长状态，从原来预期的2022年下降6%的增速预期，回升到2022年的增长4%，提升10个百分点的国内零售增长速度，这个拉动效果是很好的。此举有望全面拉动全部的自主品牌车型和合资主流车型、部分入门级豪车市场的需求爆发，其爆发潜力巨大，尤其是对混合动力车型有很好的的拉动，自主的长城、吉利、长安、红旗、上汽乘用车、广汽乘用车等都有很好的拉动。
5.房车市场4月降55%但需求将爆发
中国房车市场近几年增长速度较快，从2017年的5000辆到2018年的7374辆，增长62%。2019年又增长到9177辆，增长24%。2020年受到疫情影响的国产旅居车相对低迷，进口旅居车也大幅缩减。2021年房车市场达到了12582辆的水平，同比增长43%。2022年1-4月的房车销量2994辆，下降10%，4月的房车销量569辆，下降55%，体现了疫情对房车市场的巨大冲击。未来房车市场消费有快速回暖特征。疫情之下，跨省出游受到一定限制，房车露营成为“微度假”的“新宠”，但受到疫情影响，房车生产遭遇巨大的打击，原因也是上海周边是房车主产区，受灾于上海疫情影响的损失巨大。相信2022年新冠疫情的现状让消费者更关注房车，疫情对长途和海外旅行的影响仍极其巨大，房车露营市场必将恢复良好增长。
6.2022年4月中国汽车进口9.18万表现较稳
虽然国内豪华车市场持续走强，但中国进口车进口量从2017年的124万辆持续年均10%左右下行到2020年的93万辆。2021年进口车市场虽然受缺芯影响，进口量93万辆，但仍相对2020年同比增0.1%。2022年1-4月的进口车市场进口32万辆，同比下降2%，其中4月的进口车9.18万辆，同比下降5%。进口市场增长的核心动力仍然是乘用车的消费升级增长空间，豪华车与进口车的走势总体是很好的。今年1-4月奔驰反超成为第一，宝马4月进口销量偏低，奔驰、宝马、奥迪仍保持前三强的地位，雷克萨斯成为第四位，而特斯拉、凯迪拉克走势也较好。
自2021年以来，随着世界新冠疫情的爆发，中国汽车产业链韧性较强的优势充分体现，中国汽车出口市场近两年表现超强增长。2021年的出口市场销量213.8万辆，同比增长102%。2022年1-4月的出口市场销量85万辆，同比增长44%。4月中国汽车出口16.9万辆，同比增长9%，相对于国内汽车销量剧烈下滑，出口市场的表现体现很强的韧性。尤其是随着汽车独资企业的出口，中国汽车出口欧洲发达国家市场取得巨大突破。新能源车是中国汽车出口的核心增长点，改变了依赖亚洲和非洲等部分贫困国和不规范国家的汽车出口被动局面。2020年新能源车出口22.3万表现好，2021年新能源车出口58.8万台继续持续走强。2022年1-4月出口24.5万辆新能源车，同比增速92%，新能源车出口继续保持强势增长的良好局面。
